油價持穩,2021全年需求每日增加596萬桶

美國8月零售銷售數據(Retail Sales m/m)出爐,數據表現意外向好,超出預期且錄得正值,表明商品需求強勁。數據公佈後,黃金、白銀大幅下跌。 COMEX白銀期貨短線盤中一度跌超5%。截至今日凌晨收盤。

數據顯示,美國8月零售銷售月率實際公佈0.70%,預期-0.7%,前值-1.1%;美國8月零售銷售年率實際公佈15.10%,前值15.78%。美國8月核心零售銷售月率實際公佈1.80%,預期0.0%,前值-0.4%。

上圖顯示美國8月零售銷售數據比預期高出約10% (圖片取自 SymbolStation.com)

美國8月零售銷售額數據上升,顯示美國消費正處於復甦之中,美債收益率和美元指數隨之走高,令油價中期預期看好,但油價還得面對供應鏈中斷的問題。商品供應鏈在過去一年在全球面對種種的問題如貨櫃倉、芯片、汽車零件等問題。

航空業開放

至於另一高需求原油的航空業來說也漸漸的開放,多家美國航空公司以及美國聯邦航空局在8月份就開始加速招收飛行員以及航管員,而有些像美國航空及德國漢莎航空也開始償還債務,甚至有些像瑞安、西南、美聯航等有遠見又有財力的航空公司已經開始進行新飛機的採購工作了。 廉價航空瑞安航空也大幅上調未來五年客運量增長目標,股價大漲近8%,並帶動其他航空公司一併上漲。原油市場方面,國際油價在種種利多消息下連漲多日,美國WTI原油從12日在每桶69.72美元,漲至週三每桶最高突破73美元觸及8月2日以來最高。布蘭特原油期貨在14日收漲每桶包75.67美元,週三曾觸及每桶76.13美元,為7月30日以來最高。


WTI 原油價格向上趨勢 (圖片取自Oilprice)

布蘭特原油期貨的價格走勢與WTI一致(圖片取自Oilprice)

而根據美國能源信息署(EIA)在14日公佈的月度鑽井生產率報告顯示,預計10月美國頁岩油產量將增加約6.6萬桶/日,至810萬桶/日,為2020年4月以來最高。

頁岩油產量最大的二疊紀盆地的增幅最大,數據顯示,該地區的原油產量預計將在10月增加5.3萬桶/日,至480萬桶/日,為去年3月來最高。油氣活躍鑽機數量已經連續13個月增長,這也表示市場供應符合需求。

雖然颶風艾達對墨西哥灣沿岸造成破壞後,美國海灣地區超過40%的石油和天然氣產出週一仍處於停產狀態。但在美國政府同意動用國家緊急儲備向八家公司出售原油,為聯邦預算籌集資金,這些公司包括埃克森美孚(Exxon Mobil) ,雪佛龍(Chevron)和瓦萊羅(Valero)。所以供應方面佔時還不受石油和天然氣短缺的影響。而且颶風艾達正在消退中,預計很快就會恢復正常運作。

美國能源信息署(EIA) 表示截至9月10日,原油庫存減少640萬桶,至4.174億桶,路透調查預估為減少350萬桶。風暴導致全球供應五個月來首次出現下降,但隨著OPEC和俄羅斯等盟友組成的OPEC+實施增產計劃,市場勢將在10月開始接近平衡。

2021年全年的全球石油需求將增加

布蘭特原油價格今年已上漲約45%,受石油輸出國組織(OPEC)及其盟友削減供應,以及需求從去年大流行導致的驟降中復蘇支撐。由於燃氣庫存較低且俄羅斯供應低於正常水平等因素,歐洲能源價格飆升,這也給油價帶來支撐。

但是石油輸出國組織(OPEC)週一下調了2021年最後一個季度的全球石油需求預估,因新冠Delta變種病毒肆虐,OPEC稱進一步的複蘇將推遲到明年,屆時原油消費將超過疫情前的水平。 OPEC在月度報告中表示,預計2021年第四季度的平均石油需求將為9,970萬桶/日,比上月的預估減少11萬桶/日。

雖然第四季度的數據被向下修正,但2021年全年的全球石油需求將增加596萬桶/日,增幅為6.6%。而且OPEC及其盟友組成的OPEC+正在逐步取消因去年因疫情而實施的石油減產計劃。今年7月,他們同意從8月開始日產量逐月提高40萬桶,並在9月1日的上次會議上確認了該計劃,這顯示OPEC看好未來的石油需求復蘇步伐強勁。

USOUSD 原油價格圖表 —— 技術分析

上圖為原油 USOUSD,週圖 W1 的價格圖表 (圖片取自 Seventybrokers.com)

從原油的價格圖,能發現價格已在疫情的打擊後連續處於上升趨勢。技術面分析顯示了最近幾週的價格走勢打破了 62.300 的阻力位,形成新趨勢的支撐位置。價格的回落也驗證了 62.300 的支撐,移動平均線(Moving Average)也形成了金叉,顯示上漲信號。另一方面,價格也驗證了 40日 的移動平均線。從價格行為,金叉和移動平均線的驗證,62.300 形成了非常強力的支撐。